The $50 a Day Early Retirement Strategy

The $50 a Day Early Retirement Strategy

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This is the single most important hack I’ve used to build wealth. It’s easy. I break down ALL of my money goals into daily goals. I still deposit money every day into my investment accounts and track my net worth for free using Personal Capital.

Our minds are built to think about today. Our ancestors weren’t able to comprehend years into the future. This is one of the reasons it’s so hard for us to save money.

You’ve probably tried those retirement calculators or have used the retirement projector at Personal Capital. Most of the calculators come out with a number you will need to “retire” based on your inputs and current progression. The numbers are usually big and run into the millions.

When I had $2.26 in my bank account I used one and it told me I would need $1,250,000 to retire. My annual expected expenses are about $50,000, so this also hangs with the common idea that you only need to save 25 times your annual expenses to live off the interest forever.

BUT SERIOUSLY WTF? Who can save $1,272,000 dollars? I was barely able to buy a burrito.

These numbers are so large, they seem impossible to reach, don’t resonate with us, and actually discourage saving. But, backed by academic research, a lot changes when we start thinking about money in daily increments. Learn how I used this hack to transform my savings and reach financial independence.

If are nerdy like me and want to go deeper on this topic check out the research of USC professor Daphna Oysterman here. There’s an easier way to retire early and reach financial independence.

IF I COULD SAVE JUST $50 EVERY DAY I WOULD REACH EARLY RETIREMENT (AT 55)

I did some calculations and determined I needed to try and save approximately $50 a day in order to reach financial independence in 30 years. It can’t be a coincidence that I needed to save a Grant a day!

It’s a simple calculation I did using a basic compounding interest calculator. In order to get to $1,250,000 I needed to save $50 a day and have an expected 5% annual compounding rate (a pretty reasonable expectation over a 30 year period). Thinking about it in annual terms I needed to save $18,250 a year. Max out that 401K!

But 30 years? Forget that. Then I started really thinking. Here is my thought process on the podcast.

IF I COULD SAVE EVEN $51 A DAY THEN I COULD FAST TRACK MY FINANCIAL INDEPENDENCE. THIS WAS A MIND-BLOWING MOMENT FOR ME. I WAS HOOKED.

I started depositing as much money as possible every day into my investment accounts. I downloaded the Vanguard app and literally make deposits every single day directly into my investment accounts. Some days it was only $5, but I rarely missed a day. When I started side hustling I put 100% of what I made directly into the same Vanguard account. I barely let deposits clear my bank account. The minute I saw the money in there I put it into an investment account.

I got really stoked when I was able to pass the $50 a day deposit threshold. I started to feel in control. I knew that I was ahead. Every day that I deposited more than $50 I was ahead in my retirement savings.

Then I started trying to make as much money as possible every day so I could invest it. I stopped thinking long term and thought every day about making that $50 threshold. When I got a bonus or new client those we just bonus points. BOOM, right into my investment account. Do your own calculation – you might need a lot less.

Here is how much you need to save per day to reach your number. (Stay tuned – I am turning this into an early retirement calculator and will post here soon).

DEPOSITING MONEY INTO MY INVESTMENT ACCOUNTS EVERY DAY FELT, AND STILL FEELS, LIKE A GAME. I STARTED CRUSHING IT.

$50 went from being my daily goal to being my daily minimum. I started depositing $70, then $80, then $100 dollars a day. Then as my side hustles started really taking off I started deposit $500+ a day. Every check I got I put as much in as I could that day, but still kept my daily $50 deposit goal. Then I put $5,000 in a day, then $20,000 and the rest is history.

USING THIS EARLY RETIREMENT HACK I WAS ABLE TO REDUCE MY 30-YEAR SAVING PLAN DOWN TO JUST 5 YEARS AND REACH FINANCIAL INDEPENDENCE!

I still do this to this day. Now I automate most of it and simply have the money pulled out of my account and put into vanguard. My current minimum threshold is $200/day.

But you can start at any level that is comfortable for you. There are a ton of ways you can take this idea and run with it. Try depositing $5/day to start and then increase it $1/week. Trust me you probably aren’t going to miss that extra dollar.

There are a ton of apps you can use like Acorn and Digit to do this for you, but good old fashioned manual depositing via your investment app (Betterment, Vanguard, Personal Capital, or any others) all make it super easy to deposit. I find that doing it manually is A LOT more fun and will get you motivated to escalate your limits.

So that’s it. Start thinking about investing as a daily goal. Then crush it.

Source: https://millennialmoney.com/early-retirement-strategy/

No Vivas En La Ansiedad Del Próximo “Like”

No Vivas En La Ansiedad Del Próximo “Like”

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Según estudios realizados, un “like” (me gusta) es bien recibido y genera un momento de gozo puntual para el 90% de los encuestados. Solo el 10% de ellos, se mantiene igual de feliz luego de un día de haberlos recibido y por ende, estamos tan propensos a caer en un círculo vicioso que nos obliga a conseguir un mejor post cada día y a competir por un número adicional de “likes” o incluso a seguir por seguir a gente para de esa manera conseguir más likes.

El estar en social media no te hace un ser sociable, pero el ser sociable si te hace un ser feliz. En este sentido debes tener claro que tu vida no consiste en “Likes” o “re-tweets” que tu vida sí consiste en experiencias y conversaciones reales con personas, las cuales pueden quizá comenzar o gestionarse vía social media a través de un Snap o un Tweet. Por lo que siempre debes procurar realizarlas y concretarlas en persona con tus amigos, familiares y ¿por qué, no? hasta con desconocidos.

Más que un “like” te invitamos a generar verdaderas conexiones, escribiendo lo que sientes sobre algún post, reflexionando sobre el mismo y haciéndole saber a esa persona lo bien, feliz y contento que te hizo ver lo publicado.

Más que perder tu tiempo en conseguir un nuevo “like”, te invitamos a perderte en el momento presente lejos de las redes sociales y así disfrutar de las actividades que más felicidad y placer te generan (quizá correr, surfear, pasear en bici, actuar, bailar, escalar, etc). De esta manera, podrás darles un verdadero me gusta, profundo, sentido y consciente para así lograr que los efectos de tus experiencias sean más perdurables y sumen verdadera felicidad en tu vida.

Nunca cambies un “like” en tus redes sociales por el momento en que tu pareja te habla, tus hijos te cuentan historias, tu amigo celebra contigo o tu colega te pide ayuda.

En lugar de perseguir el próximo “like”, sigue estos consejos y deja que tu vida se llene de sonrisas y disfruta de las redes sociales de una manera más feliz y sana.

Source: http://www.toyfeliz.net/no-vivas-en-la-ansiedad-del-proximo-like/

Los Ejercicios Nos Hacen Ser Más Felices

Los Ejercicios Nos Hacen Ser Más Felices

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Si eres de esas personas que se ejercitan para lucir mejor y quemar algunas calorías, te invitamos a cambiar tu motivación para mantenerte en movimiento. Una rutina de acciones al aire libre puede quitarte algunas libras y sumarte muchas sonrisas. Además, la gente físicamente activa es más feliz debido a que los ejercicios incrementan la secreción de endorfinas (hormonas de la felicidad), así como otros químicos que promueven un buen estado de ánimo.

Estudios recientes, señalan que una caminata al aire libre puede mejorar el efecto de tu estado de ánimo hasta por 12 horas. Asimismo, el ejercicio reduce los niveles de cortisol en tu cuerpo que es la hormona generada cuando estás estresado.

Correr regularmente reduce la ansiedad pero ¿cuánto tiempo debemos hacerlo para mantener un estado de ánimo apropiado que nos mantenga felices? Según un estudio de la Universidad Estatal de New Jersey, Rutger University, realizar rutinas de 30 minutos cada 3 veces por semana podría resultar suficiente. También recomiendan que si vas a hacer ejercicio levantando peso, lo hagas con poca o mediana intensidad en lugar de uno que genere alto impacto en tus articulaciones y músculos.

Por otro lado, un estudio de la Universidad de Cornell, nos señala que el caminar al aire libre genera más placer y sensación de tranquilidad que hacerlo en un gimnasio o ambiente cerrado. De igual manera, sugiere que el hacer ejercicio escuchando nuestra música preferida permite elevar los niveles de secreción de hormonas como la serotonina y las endorfinas. Así que siempre será un buen plan sumarle música a tus rutinas activas.

No solo los ejercicios cardiovasculares traen grandes beneficios a nuestra salud, puedes incluir en tu rutina de ejercicios Yoga o Tai-Chi, ya que este tipo de prácticas promueven la conexión entre mente y cuerpo.

Si tu problema está en cómo comenzar a tener una vida más activa te recomendamos:

  • Unirte a un equipo deportivo.
  • Pasear a tu mascota.
  • Conseguir un partner para hacer deportes en pareja.

Si eres de las personas que no les gusta perder al competir, puedes probar ejercitarte con la bicicleta, nadar en la playa o escalar montañas. De esta forma evitarás las consecuencias negativas de una derrota en tu mente.

Recuerda que más importante es cómo te sientes a cómo te ves. Y para sentirse mejor, siempre será un buen plan hacer ejercicio aunque no se quemen todas las calorías de una vez.

Source: http://www.toyfeliz.net/los-ejercicios-nos-hacen-ser-felices/

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